ЖУРНАЛ «КИТАЙ»

Что касается финансовой деятельности страны, то в этом году в отчетном докладе о работе правительства было четко отмечено: «Способствовать заметному прогрессу в области предотвращения и устранения серьезных рисков. В настоящее время экономические и финансовые риски в Китае в целом остаются контролируемыми. Но необходимо принимать как паллиативные, так и радикальные меры для эффективного противостояния потенциальным рискам».

В докладе на XIX съезде КПК также отмечалась важность формирования современной экономической системы. Известно, что ключевым моментом формирования современной экономической системы является создание современной финансовой системы. И главной задачей неизменно остается предотвращение рисков. В настоящее время постоянно осложняются скрытые системные финансовые риски. В такой ситуации в финансовых реформах необходимо рассматривать предотвращение финансовых рисков как главную задачу, объединять финансовый контроль, управление и развитие, с целью развития финансов ужесточать финансовый контроль и управление.

Несколько лет тому назад темпы роста китайской экономики сохранялись на уровне выше 10%. После того как аналогичный показатель составил примерно 6,9%, накопленные при сверхбыстром росте экономики долги стали опасными моментами, способными привести к серьезным рискам. Интернет-финансы, теневой банкинг и другие проблемы могут оказать значительное давление на ликвидность финансовой системы в целом. При этом некоторые точки риска в случае их внезапной вспышки с большой вероятностью могут стать системными рисками.

Во-первых, отметим, что теневой банкинг является системным. Согласно данным международного рейтингового агентства Moody’s, в 2016 г. в Китае теневая банковская система достигла 64,5 трлн юаней. Как отмечают специалисты, теневой банкинг включает продукты кредитного посредничества и теневую банковскую систему, где главное место имеют кредиты под поручительство, доверительный кредит и не дисконтный банковский акцептованный вексель. Также теневой банкинг включает банковские продукты управления индивидуальными финансами, выдвинутые фондовыми компаниями, кредиты финансовых компаний, неправительственные кредиты и т. д. Большая часть капитала теневого банкинга устремляется на рынок недвижимости и местные платформы для привлечения капитала, что усложняет контроль над «пузырями» цен на активы.

Во-вторых, с ростом уровня финансовой глобализации финансовые контакты и передача рисков между странами становятся более беспрепятственными, значительно повышается вероятность внутренних системных рисков, вызываемых нестабильностью международного финансового рынка. В настоящее время в глобальных масштабах ужесточается монетарная политика. Финансовому рынку противостоят многие факторы неопределенности. К тому же в некоторых регионах мира наблюдается нестабильная ситуация, все это может привести к значительному колебанию цен на товары массового спроса. Все это свидетельствует о том, что международный финансовый рынок переживает этап нестабильности.

В-третьих, большое влияние на стабильность финансового рынка оказывает финансовая информация. В Китае система финансовой информации пока оставляет желать лучшего. В силу динамичного развития Интернета и информационных технологий предложение, распространение финансовой информации и отклик на нее тесно связаны с Сетью. К тому же информационный климат постоянно осложняется. В этой ситуации перед страной стоят трудные задачи, решение которых требует времени. В качестве примера можно перечислить формирование структуры обмена финансовой информацией, выявление и предотвращение ложной информации, формирование благоприятного климата в сфере финансовой информации, который обеспечивает кредит доверия. 

На макроуровне финансовые реформы в основном должны быть направлены на служение реальной экономике. Лишь в том случае, когда финансы эффективно служат здоровому развитию реальной экономики, можно смело вкладывать больше средств в преимущественные предприятия и высококачественные предприятия-поставщики, а также решительно сокращать финансирование отсталых производственных отраслей и низкокачественных предприятий-поставщиков.

В Китае в ходе финансовых реформ необходимо интегрировать финансовый контроль, управление и развитие. В процессе финансового контроля и управления необходимо настаивать на финансовом развитии, только таким образом можно достичь двойной цели – обеспечения финансовой безопасности и экономического развития.

С точки зрения реструктуризации финансовых институтов реформы в основном должны быть ориентированы на оздоровление финансовой экосистемы. Необходимо сформировать и оздоровить современную систему финансовых учреждений, совершенствовать финансовую экологию в целом, что позволит максимально эффективно развивать финансовую отрасль, которая должна служить реальной экономике.

В июле 2017 г. на Центральном рабочем совещании по финансовым проблемам было объявлено об учреждении комитета по стабилизации и развитию финансов при Госсовете КНР. Это решение нацелено на урегулирование проблем, возникших в процессе развития финансов и контроля над ними. Работа комитета важна для осуществления единого планирования и полной координации соответствующих взаимоотношений. Это, прежде всего, координация в сфере трансграничного и внутреннего контроля и управления. Новый комитет должен осуществлять контроль и управление работой Народного банка Китая, Госкомитетов по контролю и управлению банковской отраслью и ценными бумагами, по надзору за страховой деятельностью, Госуправления валютного контроля, и также координировать и контролировать работу центрального и местных правительств. А в сфере финансовой информации – координацию с Государственной канцелярией по Интернет-информации, мониторингу местных займов и Министерством финансов. Все это обеспечит не только профессиональный и целенаправленный контроль, но и поможет снизить соответствующие затраты, обеспечит беспрепятственную передачу информации о финансовых рисках и эффективную процедуру контроля. Одновременно можно в значительной степени проявить роль Центробанка Китая в реализации монетарной политики, оздоровить ее и усовершенствовать систему рационального макроуправления финансами, что поможет максимально предотвращать системные финансовые риски.

В Китае ускоренными темпами развиваются инвестиционные банки, системы рейтинговых агентств, адвокатских и бухгалтерских контор, других финансовых посреднических структур. Все они являются важной составляющей финансовой экосистемы страны. Расширяются масштабы и укрепляются критерии раскрытия финансовой информации, повышается ее открытость и прозрачность, сокращается почва для появления недостоверной финансовой информации.

Приоритетно контроль надо рассматривать как комплексное, макропруденциальное регулирование, как принцип финансовых реформ. С учетом международного опыта упреждающего комплексного контроля и управления эти меры должны быть направлены на финансовую систему в целом, в настоящее время это уже является общим пониманием мирового сообщества. В Китае структуры контроля и управления финансами должны исходить из нынешних реалий. Необходимо рационально заимствовать международный опыт и критерии контроля и управления, эффективно изыскивать точки системных рисков, строго пресекать правонарушения, своевременно обезвреживать «мины» финансовых рисков, препятствовать их возникновению и распространению, содействовать тому, чтобы финансы служили реальной экономике.

В отчетном докладе о работе правительства были четко определены четыре главные задачи. Во-первых, необходимо реформировать и совершенствовать систему финансовых услуг, поощрять развитие инклюзивных финансов, упорядочить развитие средних и малых финансовых структур местного значения, урегулировать проблему привлечения капитала, с которой сталкиваются малые и микромалые предприятия. Во-вторых, надо углублять реформы многоуровневого рынка капитала, содействовать развитию фондового и фьючерсного рынков. В-третьих, осваивать функции страхового рынка по защите от рисков. И, в-четвертых, углублять реформы в сфере маркетизации процентных ставок и валютного курса, обеспечивать стабильность валютного курса национальной валюты на рациональном и сбалансированном уровне. Все эти приоритетные задачи ориентированы на предотвращение и устранение финансовых рисков.

Отметим, что на сегодняшний день в Китае существует ряд факторов финансового риска. Это, в частности, теневой банкинг, безнадежные активы и риски долговых обязательств. В отчетном докладе правительства был изложен адресный план, который касался финансового рынка, финансовых структур и местных администраций. Поставлена задача – сформировать так называемую сеть финансовой безопасности. Что касается финансового рынка, то требуется строго пресекать такие правонарушения, как незаконная аккумуляция капитала и финансовое мошенничество. Финансовым структурам необходимо укреплять единое планирование и согласование контроля и управления, повысить эффективность контроля относительно теневого банкинга, в сфере Интернет-финансов, финансовых холдингов и в других секторах. Местным правительствам строго запрещаются незаконные займы и поручительства, а также другие противоправные действия. Правительства провинциального уровня несут общую ответственность за долги провинций. Местные правительства ниже провинциального уровня должны нести соответствующую ответственность за долги своих районов. Необходимо также эффективно и надлежащим образом решать проблемы непогашенной задолженности, совершенствовать нормативный механизм заемного финансирования на уровне местных правительств. Специалисты уверены, что Китай в состоянии не превышать предел возникновения системных рисков.